Чому інвестувати в посівні фонди - погана ідея для інвестора і чому інвестиції з друзями - єдиний вихід

1. венчурів в Росії немає. Продати бізнес західному стратегу за мільярди - штучна робота, буває рідко і, в цілому, не про Росію. Якщо ви або ваш партнер цього ще не робили, ви це не зробите, що не фантазуйте.

2. Продати дорого компанію в Росії нікому. Стратеги візьмуть за консервативними 3-4 минулим річним прибуткам плюс активи мінус борги (дада, метод “ПРАВДА”, суворий і нещадний, а я попереджав). Приватникам не в темі ваша складна компанія нахер не здалася, тим більше за мільйони, фондів одиниці. До того ж, якщо бізнес у вас реально попре, то вас простіше віджати, ніж купувати. Тренуйте яйця і заводите друзів серед великих людей.

Коротше або дивіденди, або стратегу за ціною дивідендів за пару наступних років. Ну ок, значить дивіденди. Тут два варіанти:

1. Віддати гроші в управління. Звучить круто, поки не починаєш вважати цифри.

а) щоб прогодувати команду управлінців, фонд не може бути менше 25 мільйонів доларів. Ніяк, взагалі. Якщо грошей менше, або фонд почне їсти основний інвестиційний капітал понад норму, або втрачати в якості. Витягнути мікрофонд, де половина грошей пішла на їжу можна, але це піде не 5 років, а 10.

б) економіка процесу отримання дивідендів така, що заробити осудні гроші в посіві майже нереально.

Якщо я як керуючий хочу заробити з прибутку $ 500 тисяч доларів за 5 років і не заморочуюся на операційний дохід, то мені потрібно зібрати фонд на $ 1670000 доларів, проінвестувати в 20 компаній і дивідендами дістати звідти $ 4,1 млн доларів, щоб покрити витрати фонду на інвестиції і показати 20% прибутковість в доларах щорічно протягом 5 років. При цьому кожна з 20 компаній повинна мати річний прибуток до угоди в 5 мільйонів рублів, оцінити себе в 3 річні прибутки, а потім за рік вирости в 5 разів і наступні 5 років розподіляти 50% прибутку на дивіденди.

З урахуванням втрат на інвестиціях і динаміці зростання, у мене повинен з портфеля вистрілити 2-4 проекту, які повинні без розмиття вирости в сотні разів, що майже нереально. Операційно я зароблю цілих 500 доларів на місяць.

Ви вірите, що при такій схемі керуючий буде цим займатися 5 років без зарплати? Ось-ось.

2. Інвестувати самому. Інвестиції - це не хобі. Це щоденна важка праця, на навчання якого йдуть роки і гроші. Вкладаючи наосліп, ви гарантовано втратите перші 10-15 інвестицій, це статистика.

Висновок - єдиний розумний варіант - інвестувати з другом, який операційно забезпечений, має досвід і працює за частку від прибутку. Чудес не чекайте, прибутковість буде в середньому трохи вище депозитів, але зате буде весело і пізнавально.

(Тут повинна бути вставка з Єралашу - Парам-парам-пам-пііііу)

P.S. Ця замітка відкриває цикл мікростатей від Sapfir Capital про те, як реально влаштований інвестиційний ринок СНД. Регулярно не обіцяємо, але будемо.

29 January 2015

У Новгородській області почалося будівництво фабрики IKEA
Російські банки на Україні фінансують “АТО” і намагаються нарощувати бізнес

• Алішер Усманов виявився інвестором найдорожчого стартапу в світі »»»
Інвестхолдинг USM бізнесмена Алішера Усманова і його партнерів вклав кілька десятків мільйонів доларів в популярний мобільний сервіс замовлення таксі Uber.
• ОАЕ та Індія домовилися інвестувати $ 75 млрд в інфраструктуру Індії »»»
ОАЕ та Індія домовилися про створення спільного фонду на 75 мільярдів доларів для інвестицій в індійську інфраструктуру, повідомляє в понеділок еміратське інформаційне агентство WAM.
• Subscribe.ru змінив акціонерів, зробивши своїх засновників мільйонерами »»»
Російський технологічний фонд (РТФ) і Nordic Russian Management Company (NORUM) продали належні їм акції компанії “Інтернет-проекти”, повідомив CNews керуючий директор РТФ Євген Євдокимов.
• Чубайс назвав поточний момент ідеальним для вкладень в Росію »»»
Введені відносно Росії санкції та плани влади щодо зміни податкового режиму для корпоративного сектора створюють ідеальний момент для інвестування.
• Саудівська Аравія створить суверенний фонд для постнефтяной епохи »»»
Фонд Саудівської Аравії на 2 трильйони доларів планує збільшити частку іноземних інвестицій з поточних 5% від всього фонду до 50% до 2020 року.